Cosa sono gli ETF?
Gli ETF, acronimo di Exchange Traded Fund, sono una particolare tipologia di fondi comuni di investimento negoziati in Borsa come dei normali titoli azionari, pertanto coniugano i vantaggi dei fondi comuni con quelli delle azioni. Si tratta di fondi a gestione passiva che hanno l’obiettivo di replicare l’andamento di un determinato indice sottostante, chiamato benchmark. Questa caratteristica permette agli ETF di avere dei costi molto contenuti, talvolta ridotti del 75% rispetto ad un tradizionale fondo comune a gestione attiva appartenente alla stessa categoria.
Per offrire lo stesso rendimento dell’indice di mercato sottostante, gli ETF creano un portafoglio che replica gli elementi costituitivi dell’indice stesso, acquistando direttamente i componenti dell’indice sottostante o utilizzando contratti derivati (swap). Gli ETF consentono di costruire, con piccoli importi e in modo molto semplice, portafogli in grado di soddisfare molteplici obiettivi di investimento e rendono possibile, anche a piccoli risparmiatori, l’accesso diretto ad alcuni mercati altrimenti difficilmente raggiungibili, come i mercati emergenti.
Acquistando la quota di un ETF è possibile prendere posizione in tempo reale su un indice di mercato. A differenza dei fondi comuni tradizionali, il cui valore viene fissato generalmente a fine giornata, è possibile conoscere il valore di un ETF in ogni momento durante le ore di negoziazione.
Perché gli ETF sono prodotti vincenti
✅ Costi contenuti
I bassi costi rappresentano il principale punto di forza degli ETF. La replica passiva permette di realizzare una gestione a costi decisamente inferiori rispetto alle gestioni patrimoniali, ai fondi comuni tradizionali o alle gestioni dei prodotti finanziari assicurativi. L’investitore ha chiara la commissione totale annua applicata alla fonte, esemplificata nel TER (Totale Expense Ratio) che in media risulta pari allo 0,30% per gli ETF, all’1,8% per un fondo comune a gestione attiva[1] in Italia e al 2,5% nel caso di un investimento assicurativo[2].
✅ Massima diversificazione
Quando si acquista anche una sola quota di un ETF si ha un’esposizione immediata a un paniere di azioni/obbligazioni che può contenere centinaia di titoli, pertanto il rischio e i costi dell’investimento diminuiscono notevolmente perché, per avere lo stesso livello di diversificazione, non è necessario acquistare singolarmente tutti i titoli che compongono il paniere. Maggiore diversificazione significa minor rischio.
✅ Trasparenza
In ogni momento è possibile conoscere sia il valore dell’ETF sia l’esatta composizione del paniere sottostante, facilitando notevolmente la scelta dell’ETF più adatto alle proprie esigenze di asset allocation.
✅ Flessibilità
Un altro punto di forza degli ETF è la loro capacità di adattarsi a differenti esigenze di investimento. Il risparmiatore ha la possibilità di utilizzarli per operazioni aventi qualsiasi orizzonte temporale, anche se la loro efficienza è sicuramente massimizzata nel lungo termine. Inoltre, sono degli ottimi strumenti da utilizzare anche per operazioni di capitalizzazione (PAC-Piani di Accumulo del Capitale). La flessibilità dell’investimento in ETF è data dal fatto che gli ETF non prevedono periodi minimi di detenzione, penali di riscatto anticipato e vincoli di altra natura.
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[1] Il costo totale dei fondi comuni di investimento, Questioni di economia e finanzia n.391, Banca d’Italia 2017
[2] [2]Polizze multiramo e unit linked, l’altolà dell’Ivass: niente veli sui costi, IlSole24Ore, 4 novembre 2020
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